工商業(yè)儲(chǔ)能行業(yè)專題報(bào)告：分布式能源重要構(gòu)成，工商業(yè)儲(chǔ)能需求旺盛

　　工商業(yè)儲(chǔ)能簡介

　　工商業(yè)儲(chǔ)能介紹

　　工商業(yè)儲(chǔ)能是分布式儲(chǔ)能系統(tǒng)在用戶側(cè)的典型應(yīng)用，其特點(diǎn)是距離分布式光伏電源端以及負(fù)荷中心均較近，不僅可有效提升清潔能源的消納率，還可有效減少電能的傳輸?shù)膿p耗，助力“雙碳”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)不同于大規(guī)模儲(chǔ)能調(diào)峰調(diào)頻電站，它的主要目的是利用電網(wǎng)峰谷差價(jià)來實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)，主要負(fù)荷是滿足工商業(yè)自身內(nèi)部的電力需求，實(shí)現(xiàn)光伏發(fā)電最大化自發(fā)自用，或者通過峰谷價(jià)差套利。工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)與儲(chǔ)能電站系統(tǒng)都包括電池系統(tǒng)+BMS、PCS、EMS、變壓器，機(jī)架，連接線纜、匯流柜、防雷及接地系統(tǒng)、監(jiān)控及報(bào)警系統(tǒng)等，系統(tǒng)均進(jìn)行模塊化設(shè)計(jì)，系統(tǒng)電壓、容量靈活配置。

　　工商業(yè)儲(chǔ)能應(yīng)用場(chǎng)景

　　工商式儲(chǔ)能應(yīng)用場(chǎng)景廣泛，目前主流的應(yīng)用場(chǎng)景為工廠和商場(chǎng)、光儲(chǔ)充電站和微電網(wǎng)。工商業(yè)儲(chǔ)能是儲(chǔ)能在負(fù)荷側(cè)的應(yīng)用，通過電池充放策略實(shí)現(xiàn)負(fù)荷側(cè)電力調(diào)節(jié)，可以提高可再生能源利用率、降低電網(wǎng)平衡壓力、提高系統(tǒng)安全穩(wěn)定運(yùn)行。《新型電力系統(tǒng)藍(lán)皮書》明確指出，積極推動(dòng)電力源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化構(gòu)建模式，靈活發(fā)展用戶側(cè)新型儲(chǔ)能，提升用戶供電可靠性及用能質(zhì)量。加強(qiáng)源網(wǎng)荷儲(chǔ)協(xié)調(diào)調(diào)度，探索源網(wǎng)荷儲(chǔ)安全共治機(jī)制，保障電力系統(tǒng)安全穩(wěn)定運(yùn)行。

　　工商業(yè)儲(chǔ)能商業(yè)模式

　　工商業(yè)儲(chǔ)能應(yīng)用的本質(zhì)是利用儲(chǔ)能系統(tǒng)既能充電又能放電的性能，既可以作為“電源”，也可以作為“負(fù)荷”，幫助用戶獲利或省錢。工商業(yè)儲(chǔ)能的收益來自：1)幫助用戶節(jié)約電費(fèi)(電量電費(fèi)+容量電費(fèi));2)需求側(cè)響應(yīng)獎(jiǎng)勵(lì);3)參與電力現(xiàn)貨市場(chǎng)交易。目前，工商業(yè)儲(chǔ)能的主要盈利模式是自發(fā)自用 + 峰谷價(jià)差套利。其中，峰谷價(jià)差套利占據(jù)了工商業(yè)儲(chǔ)能的大部分收入。

　　幫助用戶節(jié)約電費(fèi)

　　安裝儲(chǔ)能可以通過峰谷價(jià)差套利來節(jié)約電量電費(fèi)。儲(chǔ)能系統(tǒng)在用電低谷時(shí)利用低電價(jià)充電，在用電高峰時(shí)放電給工商業(yè)用戶使用，可以節(jié)約用戶的用電成本。工商業(yè)光儲(chǔ)一體化直流耦合系統(tǒng)采用光儲(chǔ)一體機(jī)設(shè)計(jì)，結(jié)構(gòu)簡單，只用一臺(tái)逆變器就可以同時(shí)解決光伏發(fā)電和儲(chǔ)能充放電的應(yīng)用。同時(shí)，采用分布式并網(wǎng)方式，自發(fā)自用，余電上網(wǎng)或全額上網(wǎng)，不僅可以大大提高就地消納能力，減緩電網(wǎng)供電壓力，還可以大大減少安裝業(yè)主的電費(fèi)支出。

　　需求側(cè)響應(yīng)獎(jiǎng)勵(lì)

　　電力需求響應(yīng)就是指當(dāng)電力供應(yīng)緊張(或過剩)、出現(xiàn)時(shí)段性電力電量不足(或富裕)時(shí)，電網(wǎng)企業(yè)根據(jù)供需形勢(shì)，邀約具有負(fù)荷調(diào)節(jié)能力的用戶在電網(wǎng)和用戶雙方約定的特定時(shí)段主動(dòng)調(diào)減(或增加)用電負(fù)荷，用戶按照主動(dòng)調(diào)減(或增加)的用電負(fù)荷獲得一定補(bǔ)償(補(bǔ)貼)的供、用電行為方式。尤其對(duì)于用戶側(cè)儲(chǔ)能來說，通過充電放電對(duì)電網(wǎng)起到支撐作用，并通過電力需求響應(yīng)獲取補(bǔ)貼，是儲(chǔ)能獲取收益的一種重要方式。

　　通過在電力現(xiàn)貨市場(chǎng)交易獲利

　　虛擬電廠是將不同空間的可調(diào)負(fù)荷、儲(chǔ)能、微電網(wǎng)、電動(dòng)汽車、分布式電源等一種或多種可控資源聚合起來，實(shí)現(xiàn)自主協(xié)調(diào)優(yōu)化控制，參與電力系統(tǒng)運(yùn)行和電力市場(chǎng)交易的智慧能源系統(tǒng)。它既可作為“正電廠”向系統(tǒng)供電或控制可調(diào)負(fù)荷調(diào)峰，又可作為“負(fù)電廠”加大負(fù)荷消納，配合填谷。工商業(yè)儲(chǔ)能可以作為虛擬電廠的一部分，接受虛擬電廠平臺(tái)的控制調(diào)度，按照大電網(wǎng)的需求進(jìn)行充放電，提供電能量或輔助服務(wù)，從而在電力市場(chǎng)獲得收益。

　　利好政策不斷出新，催化工商業(yè)儲(chǔ)能發(fā)展

　　峰谷價(jià)差持續(xù)拉大，帶來更多盈利空間

　　2021年7月26日國家發(fā)展改革委發(fā)布《關(guān) 于進(jìn)一步完善分時(shí)電價(jià)機(jī)制的通知》，優(yōu)化峰谷電價(jià)機(jī)制，建立尖峰電價(jià)機(jī)制，尖峰電價(jià)在峰段電價(jià)基礎(chǔ)上上浮比例原則上不低于20%。該政策的發(fā)布為工商業(yè) 儲(chǔ)能的發(fā)展帶來更多盈利空間。 2023上半年共有19個(gè)地區(qū)最大峰谷價(jià)差超過0.7元/KWh，價(jià)差最大的前三個(gè)地區(qū) 分別是廣東省(珠三角五市)——最大價(jià)差為1.352元/KWh;海南省——最大價(jià) 差為1.099元/KWh以及湖北省——最大價(jià) 差為0.985元/KWh，與去年同期相比各地價(jià)差在持續(xù)拉大。

　　電力體制改革加速，推動(dòng)新型電力系統(tǒng)體系建設(shè)

　　我國電力體制改革先后經(jīng)歷了集資辦電、政企分開、廠網(wǎng)分開及深化改革的階段，以及以中發(fā)9號(hào)文發(fā)布為標(biāo)志的新一輪電力體制改革。近年來，從深化燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革、到加快推進(jìn)電力現(xiàn)貨市場(chǎng)建設(shè)，再到當(dāng)前的第三監(jiān)管周期輸配電價(jià)改革，我國不斷完善電價(jià)機(jī)制，加快電力市場(chǎng)建設(shè)，有利于推動(dòng)儲(chǔ)能行業(yè)發(fā)展。

　　2023年7月11日，召開了中央全面深化改革委員會(huì)第二次會(huì)議，審議通過了《關(guān)于深化電力體制改革加快構(gòu)建新型電力系統(tǒng)的指導(dǎo)意見》、《關(guān)于推動(dòng)能耗雙控逐步轉(zhuǎn)向碳排放雙控的意見》等文件。會(huì)議強(qiáng)調(diào)“要科學(xué)合理設(shè)計(jì)新型電力系統(tǒng)建設(shè)路徑，在新能源安全可靠替代的基礎(chǔ)上，有計(jì)劃分步驟逐步降低傳統(tǒng)能源比重。要健全適應(yīng)新型電力系統(tǒng)的體制機(jī)制，推動(dòng)加強(qiáng)電力技術(shù)創(chuàng)新、市場(chǎng)機(jī)制創(chuàng)新、商業(yè)模式創(chuàng)新”等。新型電力系統(tǒng)是能源綠色低碳轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵支撐，推動(dòng)能耗雙控轉(zhuǎn)向碳排放雙控，有利于明確用電側(cè)的碳排放責(zé)任，有利于推動(dòng)用電側(cè)商業(yè)模式的發(fā)展。

　　電力體制改革的不斷深入，從完善電價(jià)機(jī)制與擴(kuò)大用電側(cè)市場(chǎng)空間兩個(gè)角度共同有望催化用電側(cè)商業(yè)模式的打通與發(fā)展。在此背景下，工商業(yè)儲(chǔ)能商業(yè)模式的升級(jí)將成為必然，發(fā)展空間非?？捎^。

　　需求響應(yīng)政策日趨完善，負(fù)荷側(cè)調(diào)節(jié)能力加強(qiáng)

　　隨著國內(nèi)極端天氣和缺電現(xiàn)象愈發(fā)頻繁，2023年5 月19日，國家發(fā)改委發(fā)布了《電力需求側(cè)管理辦法(征求意見稿)》、《電力負(fù)荷管理辦法(征求意見稿)》，對(duì)新形勢(shì)下需求側(cè)管理政策進(jìn)行整合和提升。此次修訂后的兩個(gè)《管理辦法》中均明確提出，到2025年，各省需求響應(yīng)能力達(dá)到最大用電負(fù)荷的3%—5%，其中年度最大用電負(fù)荷峰谷差率超過40%的省份達(dá)到5%或以上。此次電力需求側(cè)以及電力負(fù)荷管理辦法引導(dǎo)電力用戶自愿調(diào)整用電行為，實(shí)現(xiàn)削峰填谷，提高電力系統(tǒng)靈活性，促進(jìn)了可再生能源電力消納，用戶側(cè)儲(chǔ)能，分布式電源等需求側(cè)資源有望通過提供需求響應(yīng) 服務(wù)而受益。

　　推進(jìn)電力現(xiàn)貨市場(chǎng)建設(shè)，虛擬電廠逐步落地

　　我國政策支持虛擬電廠的發(fā)展，國家發(fā)展改革委等部門印發(fā)的《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》以及天津、北京、上海等10余省份相繼發(fā)布的“十四五”能源電力發(fā)展規(guī)劃及碳達(dá)峰實(shí)施方案，均對(duì)發(fā)展虛擬電廠提出明確要求。虛擬電廠，是火力發(fā)電廠等傳統(tǒng)電廠的進(jìn)一步升級(jí)，以“看不見”的形式存在，附加了對(duì)新能源發(fā)電廠、儲(chǔ)能設(shè)施等資源的調(diào)度、整合能力。通過虛擬電廠，原本的一片散沙的各能源主體，將被整合起來，參與國家電網(wǎng)的運(yùn)行和電力市場(chǎng)的交易。隨著虛擬電廠逐漸成熟，儲(chǔ)能市場(chǎng)也必將迎來不同程度的增長。

　　輔助服務(wù)及隔墻售電政策出臺(tái)，刺激工商業(yè)儲(chǔ)能發(fā)展

　　電力輔助服務(wù)是指各類并網(wǎng)主體在正常電能生產(chǎn)、輸送、使用外，為維護(hù)電力系統(tǒng)的安全穩(wěn)定運(yùn)行、保證電能質(zhì)量、促進(jìn)清潔能源消納提供的服務(wù)。在輔助服務(wù)方面，儲(chǔ)能已逐步融入市場(chǎng)主體。 2021年12月，國家能源局發(fā)布《并網(wǎng)主體并網(wǎng)運(yùn)行管理規(guī)定》《電力系統(tǒng)輔助服務(wù)管理辦法》(21號(hào)文)之后，華北、華東、西北，江蘇、山西等地陸續(xù)出臺(tái)了具體的實(shí)施細(xì)則，形成了有功平衡服務(wù)、無功平衡服務(wù)、事故應(yīng)急及恢復(fù)服務(wù)三大類主要應(yīng)用。其中，在“十四五”期間，儲(chǔ)能主要關(guān)注有功平衡服務(wù)，主要是調(diào)峰、調(diào)頻輔助服務(wù)，尤其是一次調(diào)頻、二次調(diào)頻輔助服務(wù)。

　　高溫持續(xù)+成本下行，工商業(yè)儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)性不斷提升

　　高溫持續(xù)加速供需矛盾升級(jí)

　　厄爾尼諾條件形成，高溫天氣或?qū)⒊?續(xù)。世界氣象組織于2023年7月4日表示，熱帶太平洋地區(qū)7年來首次形成厄爾尼諾條件，預(yù)計(jì)今后全球大部分地區(qū)氣溫將進(jìn)一步升高，可能在5年內(nèi)出現(xiàn)創(chuàng)紀(jì)錄高溫。且2023年6月以來，國內(nèi)高溫天氣頻發(fā)，多地已發(fā)布高溫橙色預(yù)警甚至紅色預(yù)警。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，我國19個(gè)國家氣象觀測(cè)站最高氣溫已突破歷史極值，氣象預(yù)測(cè)今夏氣溫較常年同期偏高。

　　持續(xù)高溫帶來了用電高峰，電力供需矛盾也逐漸突出。7月3日，浙江電網(wǎng)用電負(fù)荷破1億千瓦，較去年提早8天，并創(chuàng)下歷史新高;此前，江蘇電網(wǎng)用電負(fù)荷于5月29日突破1億千瓦，比去年夏季提前19天。電力供應(yīng)偏緊局勢(shì)下，多地發(fā)布做好迎峰保供相關(guān)工作的文件。

　　今夏預(yù)計(jì)仍然會(huì)是電力供應(yīng)偏緊的格局，企業(yè)為避免停工風(fēng)險(xiǎn)，保障自身生產(chǎn)，提升電力可控性，勢(shì)必會(huì)提升加裝工商業(yè)儲(chǔ)能意愿。同時(shí)，夏季實(shí)行尖峰電價(jià)，峰時(shí)用能成本提高，也帶來峰谷價(jià)差提升，不管是出于平抑高峰用電成本或出于峰谷套利考慮，儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)性都將增加。

　　成本下行提升收益率空間

　　碳酸鋰價(jià)格駛?cè)胂滦型ǖ溃ど虡I(yè)儲(chǔ)能成本仍有向下空間。在儲(chǔ)能系統(tǒng)中，電芯是最大的成本支出，電芯占儲(chǔ)能系統(tǒng)成本比重60%，其正極主要材料為碳酸鋰，碳酸鋰占儲(chǔ)能電芯成本高達(dá) 30%-40%。今年年初，碳酸鋰價(jià)格出現(xiàn)急跌，一度降低至18萬元/噸以下，當(dāng)前回升到30萬元/噸左右。當(dāng)前大儲(chǔ)端對(duì)碳酸鋰價(jià)格下降的傳導(dǎo)較為充分，儲(chǔ)能系統(tǒng)集成價(jià)格由去年約1.5元/Wh價(jià)格下降至當(dāng)前接近1.0元/Wh的價(jià)格，EPC 價(jià)格在1.5-1.6元/Wh左右。

　　經(jīng)濟(jì)性提升，收益率不斷增大

　　工商業(yè)儲(chǔ)能有利于降低大工業(yè)用電的用電費(fèi)用和容量費(fèi)用。當(dāng)前我國對(duì)變壓器容量在315千伏安及以上的大工業(yè)用電采取兩部制電價(jià)，一方面，工商業(yè)用戶調(diào)用儲(chǔ)能系統(tǒng)可以實(shí)現(xiàn)峰谷套利;另一方面，工業(yè)用戶可以通過儲(chǔ)能系統(tǒng)代替變壓器容量降低最高用電功率，進(jìn)而節(jié)省容量成本。部分省份已經(jīng)可以實(shí)現(xiàn)二充二放，使得經(jīng)濟(jì)性大幅提高。當(dāng)存在兩個(gè)高峰段時(shí)，即可用工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)在谷時(shí)/平時(shí)充電，并分別于兩個(gè)高峰段放電，實(shí)現(xiàn)每天兩充兩放，進(jìn)而提升儲(chǔ)能系統(tǒng)的利用率、縮短成本回收周期。

　　經(jīng)測(cè)算，當(dāng)電芯成本降低且峰谷價(jià)差繼續(xù)拉大時(shí)，兩種情景下的IRR均會(huì)有明顯提升。在峰谷價(jià)差由0.64/KWh提高到0.74元/KWh時(shí)，項(xiàng)目IRR可由8.19%提升到11.35%;待行業(yè)成熟，疊加初始投資降從1.5元/Wh降到1.2元/Wh ，IRR可達(dá)15.81%。參考衡碳能源分析，根據(jù)國網(wǎng)2023年6月浙江、江蘇、廣東、安徽等省電力公司代理購電大工業(yè)1-10kV用戶電價(jià)依次進(jìn)行儲(chǔ)能系統(tǒng)峰谷套利模式的收益測(cè)算，對(duì)加上部分城市的補(bǔ)貼(一次性補(bǔ)貼，放電量補(bǔ)貼)，目前看來浙江、江蘇、廣東、安徽等省份工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目收益率IRR較好，加上補(bǔ)貼后的測(cè)算收益率更是得到了較大的提高。

　　重點(diǎn)公司分析

　　盛弘股份

　　盛弘股份為新能源領(lǐng)域中儲(chǔ)能微網(wǎng)系統(tǒng)、充換電運(yùn)營、消費(fèi)及動(dòng)力電池制造企業(yè)提供核心設(shè)備及全面解決方案。在儲(chǔ)能領(lǐng)域，公司主要提供服務(wù)于新能源靈活應(yīng)用領(lǐng)域的儲(chǔ)能微網(wǎng)系統(tǒng)核心設(shè)備及解決方案，公司新能源電能變換設(shè)備產(chǎn)品主要包括儲(chǔ)能變流器、儲(chǔ)能系統(tǒng)電氣集成、光儲(chǔ)一體機(jī)等。 2022年度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入15.03億元，同比增長47.16%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤2.24億元，同比增長97.04%。

　　蘇文電能

　　公司深耕電力行業(yè)十余年，形成了獨(dú)特的EPCO一站式電能服務(wù)商，是行業(yè)內(nèi)較少的同時(shí)具備電力設(shè)計(jì)服務(wù)、電力設(shè)備、電力施工及智能用電服務(wù)、光伏儲(chǔ)能一站式全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)能力的民營企業(yè)。主營的產(chǎn)品有高低壓成套柜、箱變、真空斷路器、框架斷路器、塑殼斷路器、多功能儀表等監(jiān)測(cè)電氣設(shè)備元器件、交直流充電樁、儲(chǔ)能集成箱、工商業(yè)儲(chǔ)能一體機(jī)等新能源設(shè)備。2022年度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入23.57億元，同比增長27.01%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤2.56億元，同比下降14.95%。

　　雙杰電氣

　　雙杰電氣是老牌輸配電企業(yè)，產(chǎn)品涵蓋配電網(wǎng)、新能源、儲(chǔ)能和充換電等。其中，輸配電業(yè)務(wù)復(fù)蘇，新能源升壓站和光伏項(xiàng)目等迎來高增長。同時(shí)，儲(chǔ)能系統(tǒng)集成取得突破，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用在新能源的發(fā)電側(cè)、配網(wǎng)測(cè)和用戶側(cè)。公司與電網(wǎng)公司、各大發(fā)電集團(tuán)、企業(yè)長期保持密切合作，將充分受益新能源及儲(chǔ)能的高速發(fā)展。2022年度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入18.82億元，同比增長60.70%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤-1.72億元，同比下降52.04% 。

　　金冠電氣

　　公司是一家專業(yè)從事輸配電及控制設(shè)備研發(fā)、制造和銷售的國家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)，長期服務(wù)于以特高壓為骨干網(wǎng)架、各級(jí)電網(wǎng)協(xié)調(diào)發(fā)展的堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)建設(shè)，主要為用戶提供交、直流金屬氧化物避雷器及智能配電網(wǎng)系列產(chǎn)品。公司的電化學(xué)儲(chǔ)能設(shè)備與系統(tǒng)產(chǎn)品已應(yīng)用于內(nèi)鄉(xiāng)縣增量配電業(yè)務(wù)試點(diǎn)項(xiàng)目及工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目。 2022年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入6.06億元，較上年同期增長13.99%;實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤0.79億元，較上年同期增長14.02%。

　　金盤科技

　　公司是全球領(lǐng)先的新能源電力系統(tǒng)配套提供商。公司運(yùn)用數(shù)字化制造模式不斷為新能源(含風(fēng)能、太陽能、儲(chǔ)能等)、新基建、高效節(jié)能、軌道交通等全場(chǎng)景提供優(yōu)質(zhì)的電能供應(yīng)解決方案及高端裝備，專注于干式變壓器系列、儲(chǔ)能系列等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，并致力于為制造業(yè)企業(yè)尤其是離散制造業(yè)提供一流的全生命周期數(shù)字化工廠整體解決方案。 2022年度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 47.46 億元，較上年同期增長 43.69%;公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤 2.83億元，較上年同期增長 20.74%。

　　報(bào)告節(jié)選：