硅料價格持續(xù)下行，數(shù)據(jù)顯示，多晶硅致密料價格相較去年高點已接近腰斬。據(jù)集邦新能源網(wǎng)預計，本月硅料價格仍將保持下跌態(tài)勢，同時隨硅片產(chǎn)出持續(xù)大量釋放，價格有望保持下跌態(tài)勢，電池片價格也將跟隨下降。

　　對此，業(yè)內(nèi)普遍認為，在光伏上游“讓利”帶來的國內(nèi)集中式地面電站項目裝機增長下，大型儲能系統(tǒng)裝機增量提升將被拉動，即“光伏降價，儲能吃飽”。

　　值得注意的是，據(jù)國家電網(wǎng)近日披露數(shù)據(jù)，截至1月底，國網(wǎng)經(jīng)營區(qū)已有16個省份發(fā)布新型儲能規(guī)劃，2025年裝機規(guī)模目標5480萬千瓦，已超全國規(guī)劃83%。目前國網(wǎng)經(jīng)營區(qū)在運新型儲能電站421個，裝機規(guī)模773.8萬千瓦。與此同時，特斯拉上周日宣布，將在上海新建一家超級工廠，專門生產(chǎn)該公司的儲能產(chǎn)品Megapack。新工廠初期規(guī)劃年產(chǎn)商用儲能電池可達1萬臺，相當于約40GWh的儲能。

　　▌大儲成最香環(huán)節(jié) 機構預計國內(nèi)新增裝機全年同比翻倍 企業(yè)開啟新一輪擴產(chǎn)高峰

　　由于光伏具有間歇性、波動性，需要儲能來“削峰填谷”，以此滿足并網(wǎng)需求及降低棄風棄光率，當前，全國已有近30個省份出臺了“十四五”新型儲能規(guī)劃或新能源配儲文件，普遍要求新能源配儲比例10-20%，備電時長2-4h。

　　中銀證券1月8日發(fā)布的研報指出，硅料降價后光伏配儲整體成本有望降低，經(jīng)濟性有望進一步提高，儲能需求有望進一步釋放。今年一季度國內(nèi)儲能招標已同比高增，儲能招標總功率 5.18GW，同比增長240%，總?cè)萘?1.70GWh，同比增長162%，預計全年高速增長有望持續(xù)。

　　與此同時，據(jù)不完全統(tǒng)計，今年開年以來，儲能行業(yè)還迎來新一輪擴產(chǎn)高峰，產(chǎn)業(yè)鏈上下游有將近二十家企業(yè)宣布最新儲能項目建設規(guī)劃。這其中不僅包含了億緯鋰能、中創(chuàng)新航、雄韜股份、贛鋒鋰業(yè)、蘭鈞新能源等動力電池企業(yè)，也包括了盛虹集團、東方日升等來自關聯(lián)行業(yè)的跨界者。而最近特斯拉儲能超級工廠的加入更是為行業(yè)添了一把火。

　　平安證券陳驍?shù)热?月2日研報指出，國內(nèi)儲能裝機高速增長，大儲項目(即電源側(cè)和電網(wǎng)側(cè)，也可分為獨立儲能和新能源配儲)是國內(nèi)裝機主力，容量占比合計達89%。業(yè)內(nèi)分析認為，光伏的降價無疑給新能源電站配儲成本提供了喘息的空間，大型儲能電站在新的一年規(guī)模放量將會是確定性極高的事情，且今年應該是發(fā)電側(cè)光伏儲能的大年。

　　根據(jù)平安證券測算，假設2023/2024/2025年儲能配置率分別為13%/17%/21%，時長分別為2.1h/2.3h/2.5h。今年國內(nèi)大儲新增裝機有望達到33.2GWh，同比增長124.8%;到2025年，國內(nèi)大儲新增裝機量有望進一步增長至90.2GWh，2022-2025年復合增長率達83%。

　　大儲產(chǎn)業(yè)鏈主要包括上游儲能設備、中游系統(tǒng)集成、下游電站等環(huán)節(jié)。儲能電池和PCS是大儲產(chǎn)業(yè)鏈價值量最大的兩個環(huán)節(jié)，陳驍?shù)热苏J為，儲能電池絕對龍頭寧德時代，第二梯隊比亞迪、鵬輝能源、億緯鋰能、國軒高科、南都電源、海辰儲能等有望借國內(nèi)大儲市場加速贏得動力電池之外的第二成長曲線。國內(nèi)大儲PCS頭部企業(yè)陽光電源、科華數(shù)據(jù)、上能電氣、盛弘股份、國電南瑞、新風光等在裝機提速+毛利改善下業(yè)績有望受益。

　　另外，華鑫證券研報指出，今年儲能有望直接受益于硅料價格下跌，看好大儲能系統(tǒng)集成盈利能力提升，推薦陽光電源、金盤科技、新風光、同力日升、科華數(shù)據(jù)。

　　▌被動強配下電源側(cè)企業(yè)啞巴吃黃蓮 獨立儲能經(jīng)濟性成關鍵 未來三年廠商面臨“生死卡位賽

　　不過，在業(yè)內(nèi)高預期和廠商忙擴產(chǎn)的一片繁榮背后，多只儲能牛股的股價卻跌跌不休，派能科技、華寶新能股價相較去年高點迄今累計最大跌幅均已腰斬，今年以來，鵬輝能源、陽光電源、億緯鋰能、科華數(shù)據(jù)、科陸電子等股價累計最大跌幅均超30%。

　　公開資料顯示，我國大型儲能主要來自電源側(cè)(發(fā)電側(cè))和電網(wǎng)側(cè)，其中電源側(cè)儲能接近裝機一半。市場分析認為，硅料硅片價格下行疊加強制配儲要求政策，光伏發(fā)電側(cè)的儲能裝機將是當下市場爆發(fā)的源動力，競爭最為激烈，但也是較為劣質(zhì)的一塊市場。

　　華鑫證券表示，當前電源側(cè)強配重并網(wǎng)輕運行問題嚴重，與儲能服務電力系統(tǒng)初衷相背離，帶來了新能源側(cè)儲能設備質(zhì)量參差、實際運行效果不佳、有效利用率低等問題。業(yè)內(nèi)專家指出，裝機規(guī)模最大的電源側(cè)儲能反而利用率最低，這不利于整個儲能行業(yè)的發(fā)展，會導致出現(xiàn)劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象。

　　同時，國內(nèi)發(fā)電側(cè)儲能仍未形成有效的商業(yè)模式，其為國內(nèi)光伏和風電場提供調(diào)峰服務獲得補償并不劃算。有業(yè)內(nèi)人士舉例稱，華能在山東的儲能項目主要靠租金維持儲能電站的生存，這同時意味著新能源項目要付出大量的租用儲能電站的成本。因此，新能源配儲催生出的大量儲能需求實則多為“被動強配”，如何使用的市場機制，并沒有到位。

　　不過，目前部分地方電網(wǎng)相繼出臺的配儲入市以及配儲轉(zhuǎn)獨立儲能的政策，使得商業(yè)化情況有了些許改善。平安證券認為，獨立儲能經(jīng)濟性成為關鍵看點，且重點地區(qū)獨立儲能的經(jīng)濟性很可能成為項目落地的“臨門一腳”，是今年裝機能否再度超預期的關鍵因素。

　　對于廠商來說，隨著商業(yè)化抵近，行業(yè)也無可避免的到了大洗牌的前夜。目前，國內(nèi)儲能行業(yè)可以說是百家爭鳴，但行業(yè)黑馬海辰儲能聯(lián)合創(chuàng)始人王鵬程近日多次強調(diào)，儲能正進入新的淘汰賽與發(fā)展時期。

　　以當前情況來看，市場分析稱，因仍沒有穩(wěn)定合理的收益，配儲帶來的成本項使電站開發(fā)企紛紛追求更低的價格而非儲能系統(tǒng)的品質(zhì)和耐用性。某上市企業(yè)曾在投資者交流會上表示，針對國內(nèi)強配儲能的要求，盡量使用二線品牌的電芯。而這一做法就造成儲能企業(yè)的價格戰(zhàn)，上游原材料的漲價難以有效傳導，只能由儲能企業(yè)自身消化吸收，這對于自身實力較弱的中小儲能企業(yè)將是一大挑戰(zhàn)。

　　拉長時間來看，王鵬程稱，未來三年是儲能行業(yè)“生死卡位賽”。經(jīng)過兩到三年驗證后，行業(yè)會進入高速發(fā)展，進一步優(yōu)勝劣汰，會逐漸形成和出現(xiàn)主流方案，然后就是一到兩家引領。市場分析，唯有那些能夠從低效益競爭對手中奪走市場份額的企業(yè)才能活下來，贏在最后。

　　來源：財聯(lián)社 作者：俞琪