近日，國家發(fā)展改革委和國家能源局印發(fā)《煤電低碳化改造建設(shè)行動方案(2024—2027年)》，旨在推進(jìn)存量煤電機(jī)組低碳化改造和新上煤電機(jī)組低碳化建設(shè)，推動構(gòu)建清潔低碳安全高效的新型能源體系，提出煤電低碳化改造建設(shè)的主要目標(biāo)和工作任務(wù)，明確加大資金支持力度、強(qiáng)化政策支撐保障、優(yōu)化電網(wǎng)運(yùn)行調(diào)度、加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用等4方面保障措施，并對項(xiàng)目組織、項(xiàng)目實(shí)施、宣傳推廣等進(jìn)行具體部署。

　　2021年1月5日，生態(tài)環(huán)境部頒布《碳排放權(quán)交易管理辦法(試行)》，自2021年2月1日起實(shí)施。2024年，國務(wù)院總理李強(qiáng)簽署國務(wù)院令，公布《碳排放權(quán)交易管理暫行條例》，自2024年5月1日起施行。我國碳排放權(quán)交易及相關(guān)活動更加規(guī)范。

　　其實(shí)，自習(xí)近平總書記2020年9月22日在第七十五屆聯(lián)合國大會一般性辯論上提出中國碳達(dá)峰、碳中和的時間表，即二氧化碳排放力爭于2030年前達(dá)到峰值，努力爭取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和以來，我國持續(xù)探索建立全國碳排放權(quán)交易市場的市場化機(jī)制推動碳達(dá)峰目標(biāo)、碳中和愿景的有效模式。在此背景下，全國碳市場碳排放權(quán)交易在北京、天津、上海、重慶、廣東、湖北、深圳、福建等地開啟試點(diǎn)工作。在試點(diǎn)成功運(yùn)行的基礎(chǔ)上，2021年7月16日，全國碳排放權(quán)交易市場正式上線交易，第一個履約周期納入發(fā)電行業(yè)的重點(diǎn)排放單位2162家，年覆蓋約45億噸二氧化碳排放量，是全球規(guī)模最大的碳市場。截至2023年年底，全國碳排放權(quán)交易市場覆蓋年二氧化碳排放量約51億噸，納入重點(diǎn)排放單位2257家，累計(jì)成交量達(dá)4.4億噸，成交額約249億元。

　　那么，碳排放權(quán)交易如何推動煤電綠色低碳化改造進(jìn)程，特別是在《煤電低碳化改造建設(shè)行動方案(2024—2027年)》明確具體要求的情況下，如何通過市場化機(jī)制促進(jìn)、推動煤電綠色低碳化改造，成為市場關(guān)注的要點(diǎn)。

　　碳排放權(quán)交易市場狀況

　　碳排放權(quán)交易的政策發(fā)展歷程

　　2011年10月，國家發(fā)展改革委印發(fā)《關(guān)于開展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作的通知》，開啟了碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作。2017年年末，《全國碳排放權(quán)交易市場建設(shè)方案(發(fā)電行業(yè))》印發(fā)實(shí)施，要求建設(shè)全國統(tǒng)一的碳排放權(quán)交易市場。2021年1月5日， 生態(tài)環(huán)境部公布《碳排放權(quán)交易管理辦法(試行)》，定位于規(guī)范全國碳排放權(quán)交易及相關(guān)活動。

　　《碳排放權(quán)交易管理辦法(試行)》明確了有關(guān)全國碳市場的各項(xiàng)定義，對重點(diǎn)排放單位納入標(biāo)準(zhǔn)、配額總量設(shè)定與分配、交易主體、核查方式、報告與信息披露、監(jiān)管和違約懲罰等方面進(jìn)行了全面規(guī)定。《碳排放權(quán)交易管理辦法(試行)》作為碳交易指導(dǎo)性法規(guī)，從國家層面對全國碳交易市場建設(shè)作出明確規(guī)定。

　　碳排放權(quán)交易試點(diǎn)實(shí)踐探索

　　2011年10月國家發(fā)展改革委印發(fā)《關(guān)于開展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作的通知》后，國內(nèi)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作陸續(xù)啟動，先后在北京、上海、天津、重慶、湖北、廣東、深圳、福建建立地方碳交易市場。碳排放權(quán)交易試點(diǎn)建設(shè)方案、管理辦法、交易平臺建設(shè)等碳排放權(quán)交易試點(diǎn)支撐體系建設(shè)不斷完善和發(fā)展。至2021年7月16日，全國碳排放權(quán)交易市場正式上線運(yùn)行，我國碳排放權(quán)交易體系基本確立。發(fā)電行業(yè)成為首個納入全國碳市場的行業(yè)。在市場啟動初期，只在發(fā)電行業(yè)重點(diǎn)排放單位之間開展配額現(xiàn)貨交易，并銜接我國正在實(shí)行的碳排放強(qiáng)度管理制度，采取基準(zhǔn)法對全國發(fā)電行業(yè)重點(diǎn)排放單位分配核發(fā)首批配額。

　　全國碳排放配額交易現(xiàn)狀

　　全國碳市場碳排放權(quán)交易啟動3年以來，總體運(yùn)行平穩(wěn)，制度規(guī)范日趨完善，市場活躍度逐步提升，價格發(fā)現(xiàn)作用日益凸顯。特別是第二個履約周期，成交量比第一個履約周期增長19%，成交額比第一個履約周期增長89%。第二個履約周期，企業(yè)參與積極性明顯提升，參與交易的企業(yè)占總數(shù)的82%，比第一個履約周期增加近50個百分點(diǎn)。

圖為全國碳排放權(quán)交易成交額變化

　　從碳排放權(quán)交易價格走勢看，2021年7月16日至2023年7月16日的兩年時間，基本穩(wěn)定在60元/噸。上市首日，開盤價為48元/噸，9點(diǎn)30分首筆全國碳排放配額交易撮合成功，價格為52.78元/噸，總共成交16萬噸，交易額為790萬元。當(dāng)日收盤，累計(jì)成交410萬噸碳排放配額，成交額超過2.1億元，收盤價為51.23元/噸，較48元/噸上漲6.73%。

圖為全國碳排放權(quán)交易成交量變化

　　2023年7月16日至2024年7月16日，伴隨著煤電與新能源“兩個聯(lián)營”的深入和“雙碳”目標(biāo)的推進(jìn)，加之《碳排放權(quán)交易管理辦法(試行)》審議被提上日程，參與碳排放配額交易的電廠主體越來越多，碳排放配額價格出現(xiàn)震蕩上漲走勢，并于2024年4月29日創(chuàng)出104元/噸的歷史新高，當(dāng)日成交量達(dá)到582040噸。

　　碳排放權(quán)交易市場功能逐步發(fā)揮

　　全國碳排放權(quán)交易市場的有效運(yùn)行具有多重意義：其一，推動煤電行業(yè)綠色低碳化改造，推動以風(fēng)、光為核心的新能源轉(zhuǎn)型發(fā)展;其二，為碳減排釋放價格信號，并提供經(jīng)濟(jì)激勵機(jī)制，將資金引導(dǎo)至煤電低碳化改造建設(shè)上來;其三，通過構(gòu)建全國碳市場抵消機(jī)制，促進(jìn)增加林業(yè)碳匯，促進(jìn)可再生能源發(fā)展，助力區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展和生態(tài)保護(hù)補(bǔ)償;其四，通過市場化機(jī)制助推煤電綠色低碳化改造建設(shè)進(jìn)程，“雙碳”目標(biāo)邁出堅(jiān)實(shí)的一大步;其五，依托全國碳市場，推動碳金融創(chuàng)新發(fā)展。

　　煤電低碳化改造建設(shè)具體安排

　　目標(biāo)

　　《煤電低碳化改造建設(shè)行動方案(2024—2027年)》提出了煤電低碳化改造建設(shè)工作的目標(biāo)，即到2025年，首批煤電低碳化改造建設(shè)項(xiàng)目全部開工，相關(guān)項(xiàng)目度電碳排放較2023年同類煤電機(jī)組平均碳排放水平降低20%左右;到2027年，煤電低碳發(fā)電技術(shù)路線進(jìn)一步拓寬，相關(guān)項(xiàng)目度電碳排放較2023年同類煤電機(jī)組平均碳排放水平降低50%左右，接近天然氣發(fā)電機(jī)組碳排放水平。

　　方式

　　《煤電低碳化改造建設(shè)行動方案(2024—2027年)》明確提出改造建設(shè)的具體方式：一是生物質(zhì)摻燒;二是綠氨摻燒，利用風(fēng)電、太陽能發(fā)電等可再生能源富余電力，通過電解水制綠氫并合成綠氨，實(shí)施燃煤機(jī)組摻燒綠氨發(fā)電;三是碳捕集利用與封存。

　　要求

　　《煤電低碳化改造建設(shè)行動方案(2024—2027年)》明確提出改造建設(shè)的具體要求，包括項(xiàng)目布局、機(jī)組條件和降碳效果等。特別是鼓勵承擔(dān)煤炭清潔高效利用技術(shù)攻關(guān)任務(wù)、“兩個聯(lián)營”及大型風(fēng)電光伏基地配套的煤電機(jī)組先行先試。

　　保障措施

　　《煤電低碳化改造建設(shè)行動方案(2024—2027年)》圍繞資金支持、政策支撐、電網(wǎng)調(diào)度、技術(shù)創(chuàng)新等四方面，提出推動煤電低碳化改造建設(shè)的保障措施：一是加大資金支持力度;二是強(qiáng)化政策支撐保障;三是優(yōu)化電網(wǎng)運(yùn)行調(diào)度;四是加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用。

　　碳排放權(quán)交易的影響

　　碳排放權(quán)交易對涉碳行業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展起到積極的推動作用，利用其市場化機(jī)制和價格發(fā)現(xiàn)與資源配置功能，引導(dǎo)社會資源和社會資本向相關(guān)行業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)移，碳金融產(chǎn)品與服務(wù)的創(chuàng)新更將推動行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級和綠色低碳發(fā)展。

　　推動光伏發(fā)電行業(yè)快速發(fā)展

圖為全國光伏發(fā)電裝機(jī)容量及增幅變化

　　從光伏發(fā)電裝機(jī)容量和增速走勢可以看出，2021年以來一直以20%以上的速度增長，2023年年末增速達(dá)到55.20%，裝機(jī)總量達(dá)到6.0949億千瓦，較2022年年末增加21685萬千瓦。截至2024年5月底，光伏發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)到6.9098億千瓦，較2023年年底增加8149萬千瓦，同比增速為52.20%。

　　根據(jù)《中國光伏產(chǎn)業(yè)清潔生產(chǎn)研究報告》，光伏發(fā)電的能量回收周期僅為1.3年，而其使用壽命為25年。也就是說，在約24年里，光伏發(fā)電都是零碳排放。據(jù)測算，光伏發(fā)電的二氧化碳排放量為33~50克/度，而煤電為796.7克/度。從光伏項(xiàng)目開發(fā)CCER(國家核證自愿減排量)的經(jīng)驗(yàn)來看，1兆瓦的光伏項(xiàng)目每年可以開發(fā)出大約1200噸CCER，全生命周期內(nèi)最多可以開發(fā)25年，即最多可以開發(fā)出3萬噸CCER。根據(jù)最新的成交價80~100元/噸計(jì)算，1兆瓦的光伏電站通過碳交易可以額外增加240萬~300萬元的收益。

　　國家大力扶持光伏發(fā)電，特別是在煤電與新能源“兩個聯(lián)營”深化落實(shí)的背景下，加之全國碳排放權(quán)交易市場成功運(yùn)行，光伏發(fā)電行業(yè)將產(chǎn)生巨大的經(jīng)濟(jì)效益，必將進(jìn)一步推動光伏發(fā)電等新能源行業(yè)快速發(fā)展。

　　推動煤炭行業(yè)企業(yè)“兩個聯(lián)營”進(jìn)程

　　在國家提出并積極踐行“雙碳”目標(biāo)的市場環(huán)境中，煤炭行業(yè)既面臨新的發(fā)展機(jī)遇，又面臨增產(chǎn)保供穩(wěn)價的挑戰(zhàn)。特別是在“煤炭產(chǎn)能儲備制度”不斷完善、煤電聯(lián)營和煤電與新能源聯(lián)營的“兩個聯(lián)營”持續(xù)深化、容量電價機(jī)制實(shí)施等政策導(dǎo)向下，煤電行業(yè)正在積極轉(zhuǎn)型。

　　截至2024年5月，年內(nèi)燃煤發(fā)電耗用原煤97405萬噸，較上年同期的94703萬噸增加2702萬噸，增幅在下降，但總量在穩(wěn)步增長。

　　煤炭行業(yè)將在煤電聯(lián)營基礎(chǔ)上積極推進(jìn)與新能源的聯(lián)營，加快推動燃煤發(fā)電廠建設(shè)，充分利用煤電聯(lián)營的兜底、調(diào)峰功能，通過收購、兼并整合等模式推進(jìn)新能源上規(guī)模。特別是在礦區(qū)，通過風(fēng)電場、光伏發(fā)電站建設(shè)和擴(kuò)大森林碳匯建設(shè)，探索實(shí)現(xiàn)“兩個聯(lián)營”盈利基礎(chǔ)上的碳排放權(quán)交易的有效模式。

　　推動發(fā)電行業(yè)低碳化改造

　　作為首個納入碳市場的發(fā)電行業(yè)，在市場機(jī)制作用下和價格發(fā)現(xiàn)與資源配置功能發(fā)揮過程中，發(fā)電行業(yè)企業(yè)正在積極推進(jìn)綠色低碳轉(zhuǎn)型，努力減碳降碳。2021年年底以來，發(fā)電行業(yè)耗煤率持續(xù)下降，度電耗煤量保持在288~304.8克。

圖為全國供電耗煤率及同比變化

圖為國內(nèi)火電裝機(jī)容量及占比變化

　　截至2024年5月，全國電力裝機(jī)容量為30.3733億千瓦，其中火電裝機(jī)容量為14.0113億千瓦，占比46.1303%，這是繼2023年7月火電裝機(jī)容量占比跌破50%后持續(xù)下降的表現(xiàn)。這較2020年9月提出“雙碳”目標(biāo)時58.6762%的占比下降了12.6649個百分點(diǎn)。

圖為全國火電發(fā)電量及其占比情況

　　2024年6月，全社會發(fā)電量為7685.2億千瓦時，其中火電發(fā)電量為4870.1億千瓦時，占比63.3699%，較2023年6月70.6643%的占比下降了7.2944個百分點(diǎn)。

　　綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新方向

　　融資產(chǎn)品

　　在推進(jìn)煤電綠色低碳化改造建設(shè)過程中，除了政府超長期特別國債等資金對符合條件的煤電低碳化改造建設(shè)項(xiàng)目予以支持外，市場還可以創(chuàng)設(shè)煤電低碳化改造建設(shè)綠色金融融資產(chǎn)品，既可以有債券類，也可以有ABS類、RITES 等，充分發(fā)揮綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新在煤電綠色低碳化改造建設(shè)中的支持與服務(wù)作用。

　　避險產(chǎn)品

　　依托期貨市場價格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險規(guī)避、資源配置等功能，在推進(jìn)煤電綠色低碳化改造建設(shè)過程中，結(jié)合煤電企業(yè)的現(xiàn)實(shí)需求，可以開發(fā)綠色金融避險產(chǎn)品，為煤電綠色低碳化改造建設(shè)貢獻(xiàn)期貨力量與智慧。

　　運(yùn)作模式

　　在推進(jìn)煤電綠色低碳化改造建設(shè)過程中，結(jié)合煤電行業(yè)和企業(yè)低碳化改造建設(shè)的特征和現(xiàn)實(shí)需求，可以借鑒煤電建設(shè)PPP等創(chuàng)新模式，創(chuàng)新推動煤電綠色金融運(yùn)作模式，以提升煤電綠色低碳化改造建設(shè)的效率。

　　本文源自：期貨日報